Ekspansja AMD. Celem sztuczna inteligencja

Ekspansja AMD na rynku sztucznej inteligencji pokazuje, że firma pod kierownictwem Lisy Su zamierza walczyć o część najbardziej dochodowego segmentu nowych technologii.

.W 2022 roku Lisa Su ogłosiła plan, który całkowicie zmienił kierunek AMD. Zdecydowała, że cała firma począwszy od działu procesorów po jednostki projektujące układy dla centrów danych, ma zostać przestawiona na sztuczną inteligencję. Według Su nadciąga przełom, który zdarza się raz na pokolenie, i tylko pełne postawienie na AI pozwoli AMD odegrać znaczącą rolę w przyszłości rynku.

Trzy lata później decyzja przyniosła wymierne efekty. Kapitalizacja AMD wzrosła z około 90 mld do ponad 335 mld dolarów, a firma stała się jednym z nielicznych realnych konkurentów Nvidii w segmencie akceleratorów AI. W branży podkreśla się, że tak duży wzrost zawdzięcza nie tylko zmianie strategii, ale też determinacji Su, która stosuje podejście „all-in”, by nie przegapić technologicznej transformacji.

Finansowe wyniki AMD potwierdzają, że strategia Lisy Su przynosi firmie realne korzyści. W trzecim kwartale 2025 roku spółka osiągnęła 9,2 mld dolarów przychodów, co oznacza wzrost o 36 procent rok do roku. Najmocniej rosła część związana z AI, czyli segment Data Center, którego przychody sięgnęły 4,3 mld dolarów, rosnąc o 22 procent. Dynamiczny wzrost zanotował też segment Client & Gaming, generując 4 mld dolarów i poprawiając wynik o 73 procent w skali roku. Jedynym słabszym elementem pozostał dział Embedded, który przyniósł 857 mln dolarów, notując 8 proc. spadek. Mimo to ogólny obraz jest jednoznaczny: przychody firmy rosną szybciej niż kiedykolwiek, a prognozy zakładają dalszy rozwój – segment Data Center ma zwiększać przychody w tempie ponad 60 procent rocznie, a cała firma liczy na wzrost rzędu 35 procent CAGR w ciągu najbliższych kilku lat.

Doświadczenie Su w zdobywaniu przewag konkurencyjnych potwierdziło się już wcześniej. Jako szefowa AMD potrafiła odebrać Intelowi prowadzenie w kluczowych segmentach rynku procesorów, zwłaszcza tych przeznaczonych do centrów danych. To pod jej kierunkiem seria Epyc zyskała reputację przewidywalnej, wydajnej i relatywnie tańszej platformy serwerowej, co doprowadziło do sytuacji, w której AMD odpowiada dziś za znaczący udział globalnych CPU dla serwerów. Teraz Su przenosi tę energię na pole rywalizacji z Nvidią o najszybciej rosnący sektor, czyli układy dla centrów danych AI. Odpowiedzią AMD jest seria Instinct, a jej najnowsza wersja MI450, planowana na przyszły rok, ma być fundamentem całej ofensywy. Firma obiecuje znaczący wzrost wydajności i lepszy stosunek mocy obliczeniowej do zużycia energii, co jest kluczowe w obliczu rosnących wymagań modeli AI.

Żeby zdobyć zaufanie największych partnerów, Su odgrywa wiele ról jednocześnie. Oprócz tego, że pozostaje szefową o silnym zapleczu inżynieryjnym, stała się także główną negocjatorką, ambasadorką marki i aktywną uczestniczką rozmów sprzedażowych. Dowodem są nowe kontrakty z OpenAI i Oracle, obejmujące dostawy dziesiątek tysięcy akceleratorów MI450. W przypadku OpenAI robi to szczególne wrażenie, bo umowa przewiduje chipy o łącznej mocy infrastruktury na poziomie 6 gigawatów, czyli tyle, ile zużywa kilka milionów gospodarstw domowych. Pokazuje to, że AMD zaczyna być traktowane poważnie w segmencie, który do tej pory Nvidia dominowała praktycznie bez konkurencji.

.Ambicje AMD widać również w kreatywnych, a dla części rynku kontrowersyjnych decyzjach finansowych. W ramach porozumienia z OpenAI firma zaoferowała twórcom ChatGPT gwaracje, które pozwolą im w przyszłości wykupić nawet 10 procent akcji AMD ze znacznym rabatem. To odważny ruch, ale przez niektórych postrzegany jako znak ryzyka finansowego, przypominający mechanizmy z czasów bańki internetowej. Wątpliwości dotyczą tego, czy tak agresywne finansowanie ekspansji nie okaże się zbyt kosztowne w momencie, gdy tempo rozwoju AI spowolni.

Jednak Lisa Su wydaje się pewna kierunku. Jej strategia opiera się na przekonaniu, że rynek AI dopiero wchodzi w fazę wykładniczego wzrostu, a AMD musi działać szybko, by wykorzystać moment. Jeśli MI450 spełni oczekiwania, firma ma szansę umocnić się jako drugi filar infrastruktury AI na świecie, po pierwszy raz poważnie naruszając dominację Nvidii.

Oprac: SŚ